AERO100連載 | ?Spirit 勢(shì)必銳

航空維修產(chǎn)業(yè)鏈月度動(dòng)態(tài)報(bào)告獲取樣刊

航空產(chǎn)業(yè)網(wǎng) 2019-12-02

13976 0 34

Spirit AeroSystems International Holdings,Inc.（簡(jiǎn)稱(chēng)"Spirit"，中文“勢(shì)必銳”）是世界上最大的一級(jí)航空結(jié)構(gòu)件制造商，主要設(shè)計(jì)和制造民用和軍用飛機(jī)結(jié)構(gòu)件。其中，民機(jī)結(jié)構(gòu)件包括機(jī)身、發(fā)動(dòng)機(jī)短艙（包括反推力裝置）、吊掛、機(jī)翼結(jié)構(gòu)件和控制翼面。

Spirit AeroSystems總部位于美國(guó)堪薩斯州威奇托市（Wichita，一座市區(qū)人口38萬(wàn)的小城），并在俄克拉荷馬州、北卡羅萊納、蘇格蘭、馬來(lái)西亞、法國(guó)設(shè)有分部。全球擁有1.7萬(wàn)多名員工，其中大約有1.5萬(wàn)名員工分布在位于美國(guó)的四個(gè)工廠(chǎng)，約1000人在英國(guó)工廠(chǎng)，900人在馬來(lái)西亞工廠(chǎng)。法國(guó)圣納澤爾工廠(chǎng)規(guī)模較小，約有100人。

勢(shì)必銳廠(chǎng)址分布，來(lái)自勢(shì)必銳官網(wǎng)

Spirit曾是波音的一部分，生產(chǎn)波音飛機(jī)的重要大部段，包括737的整個(gè)機(jī)身、以及幾乎所有波音飛機(jī)的機(jī)頭(波音稱(chēng)為“41段”)。Spirit還生產(chǎn)空客A350的中機(jī)身部分（業(yè)內(nèi)稱(chēng)“15段”）和前翼梁。此外，Spirit也提供MRO服務(wù)。

2018財(cái)年，Spirit總營(yíng)收72.22億美元，凈利潤(rùn)6.17億美元。在2018年，公司創(chuàng)造了新的交付記錄，共交付1734架份，相比2017年增長(zhǎng)了5%。其中，上年度波音737 MAX交付301架，相比2017年的70架有了較大提升。

來(lái)自Spirit發(fā)布的2018年數(shù)據(jù)

根據(jù)Spirit最新發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，其2019年第3季度總營(yíng)收19億美元，同比增長(zhǎng)6%；2019年前3個(gè)季度總營(yíng)收59.04億美元，同比增長(zhǎng)10%。

其主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有Stelia, Triumph, PAG, GKN, Leonardo和日本三大重工等。航空結(jié)構(gòu)件是航空產(chǎn)業(yè)網(wǎng)團(tuán)隊(duì)的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，后續(xù)也將為大家詳細(xì)介紹這些一級(jí)供應(yīng)商。

另外，勢(shì)必銳的結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)與OEM本身的零件業(yè)務(wù)也存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。

歷史

Spirit AeroSystems主體的前身是波音威奇托工廠(chǎng)。

批產(chǎn)中的B-29（Wichita Kansas,1944，互聯(lián)網(wǎng)資源）

其在美國(guó)的歷史可以追溯到1927年，當(dāng)時(shí)航空先驅(qū)Lloyd Stearman把下屬工廠(chǎng)Stearman Aircraft公司從加利福尼亞搬到了堪薩斯州的威奇托。兩年后，波音公司(當(dāng)時(shí)被稱(chēng)為聯(lián)合飛機(jī)和運(yùn)輸公司，United Aircraft and Transport Corporation)收購(gòu)了Stearman Aircraft公司。波音威奇托廠(chǎng)堪稱(chēng)傳奇工廠(chǎng)，在歷史上生產(chǎn)過(guò)一系列知名轟炸機(jī)，包括B-29轟炸機(jī)、B-47轟炸機(jī)和B-52轟炸機(jī)。美國(guó)本土另一部分的源頭來(lái)自1996年，波音公司收購(gòu)了羅克韋爾國(guó)際公司(Rockwell International)在俄克拉荷馬州的業(yè)務(wù)，該公司曾為737、國(guó)際空間站以及獵迷MRA4等機(jī)型生產(chǎn)零部件（可參考往期文章：世界航空航天企業(yè)沿革全景圖 ）。

Spirit歷史圖片來(lái)自spirit官網(wǎng)

2003至2004年，波音公司在爭(zhēng)奪飛機(jī)訂單方面與空客公司展開(kāi)了激烈的競(jìng)爭(zhēng)。時(shí)至2005年，公司管理層認(rèn)為，波音應(yīng)該把更多的資源集中投入到市場(chǎng)銷(xiāo)售、飛機(jī)研發(fā)和總裝等高價(jià)值環(huán)節(jié)才能在競(jìng)爭(zhēng)中獲勝。而787式的全球分包研發(fā)制造的模式，既能實(shí)現(xiàn)輕資產(chǎn)又能綁定客戶(hù)，將是未來(lái)航空制造的主流。

在這個(gè)背景下，2005年6月，包括威奇托工廠(chǎng)和俄克拉荷馬州工廠(chǎng)在內(nèi)的資產(chǎn)被波音以12億美元出售給了加拿大基金公司Onex Corp。在陣痛中，新公司誕生了，起名為Spirit AeroSystems。公司成立后降薪10%，并在威奇托裁員15%。

圖片來(lái)自美國(guó)證監(jiān)會(huì)（sec.report)

2006年11月20日，在Onex Corp的運(yùn)作下，Spirit在紐交所上市。首日股票增幅為13%，市值達(dá)38億美元，是一年半以前波音出售價(jià)格的三倍多。

Spirit誕生的2005年，也是航空制造需求不斷提高，生產(chǎn)速率持續(xù)上升的年代。公司也迎來(lái)了大規(guī)模擴(kuò)張和發(fā)展期，戰(zhàn)略性地收購(gòu)了一些領(lǐng)先的航空企業(yè)，在全球范圍內(nèi)擴(kuò)展其制造和工程業(yè)務(wù)。2006年，Spirit收購(gòu)了BAE公司的航空結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)部門(mén)，包括其在英國(guó)普雷斯特威克的業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)目前屬于Spirit AeroSystems（歐洲）有限公司。Spirit（歐洲）是空客最大的結(jié)構(gòu)件供應(yīng)商之一，也是主要機(jī)翼結(jié)構(gòu)件的重要供應(yīng)商。

勢(shì)必銳生產(chǎn)的A350中機(jī)身，圖片來(lái)自flickr.com

因此，在歐洲Spirit的歷史要追溯到20世紀(jì)30年代。1935年，航空先驅(qū)大衛(wèi)·麥金太爾（David McIntyre）在蘇格蘭艾爾郡的村莊建立了蘇格蘭航空有限公司，作為二戰(zhàn)期間主要的飛機(jī)制造商。20世紀(jì)70年代，位于普雷斯特威克的蘇格蘭航空有限公司(Scottish Aviation Ltd)更名為BAE系統(tǒng)航空結(jié)構(gòu)件公司(BAE SYSTEMS Aerostructures)，后被Spirit收購(gòu)。

Spirit開(kāi)始了由特定客戶(hù)供應(yīng)商到擁有多個(gè)客戶(hù)的獨(dú)立全球性供應(yīng)商的轉(zhuǎn)變。

Spirit 法國(guó)Saint-Nazaire工廠(chǎng)

另外，Spirit分別于2007、2009、2010年在馬來(lái)西亞、法國(guó)、北卡羅來(lái)納州設(shè)立了工廠(chǎng)。剛剛過(guò)去的2019年10月31日，Spirit宣布收購(gòu)龐巴迪在貝爾法斯特、卡薩布蘭卡航空結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)和在達(dá)拉斯的MRO業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)還在擴(kuò)張中。

產(chǎn)業(yè)分類(lèi)

制造商>機(jī)體結(jié)構(gòu)件制造

產(chǎn)品與服務(wù)

Spirit 產(chǎn)品領(lǐng)域相對(duì)集中，主要覆蓋3個(gè)細(xì)分市場(chǎng)：機(jī)身（55%）、推進(jìn)系統(tǒng)（24%）和機(jī)翼（21%）。Spirit最大的客戶(hù)是波音公司，在三項(xiàng)業(yè)務(wù)中均占有很大比重；其第二大客戶(hù)是空中客車(chē)公司，在機(jī)翼業(yè)務(wù)中占有較大的比重。

來(lái)自Spirit發(fā)布的2018年數(shù)據(jù)

一、機(jī)身

?機(jī)頭、中機(jī)身和尾段;

?其他機(jī)身結(jié)構(gòu)件，包括地板梁等;

?相關(guān)備件和維修、修理和大修（MRO）服務(wù)。

僅機(jī)身業(yè)務(wù)2018年創(chuàng)造的營(yíng)收約為40億美元。

經(jīng)典項(xiàng)目：737機(jī)身，來(lái)自Spirit官網(wǎng)

二、推進(jìn)系統(tǒng)

?發(fā)動(dòng)機(jī)短艙（包括反推裝置）;

?發(fā)動(dòng)機(jī)吊掛;

?其他發(fā)動(dòng)機(jī)相關(guān)結(jié)構(gòu)件;

?相關(guān)備件和MRO服務(wù)。

推進(jìn)系統(tǒng)2018年創(chuàng)造的營(yíng)收為17.025億美元。

三、機(jī)翼

?襟翼與縫翼—二次飛行控制翼面;

?機(jī)翼結(jié)構(gòu)件—梁、翼肋、固定前緣、后緣和襟翼滑軌等;

?相關(guān)備件和MRO服務(wù)。

機(jī)翼業(yè)務(wù)2018年創(chuàng)造的營(yíng)收為15.13億美元。

Spirit提供全球范圍內(nèi)的客戶(hù)支持與服務(wù)：包括零組件、維修解決方案及相關(guān)工程服務(wù)。其專(zhuān)用工具等庫(kù)存（主要是B737、B747、B767、B777等波音機(jī)型）可用于租賃和購(gòu)買(mǎi)。

Spirit的維修支持設(shè)施遍布全球，擁有了具有先進(jìn)復(fù)合材料維修技術(shù)的人才團(tuán)隊(duì)。Spirit提供金屬和復(fù)合材料零件的MRO服務(wù)，可在客戶(hù)現(xiàn)場(chǎng)或經(jīng)認(rèn)證維修站進(jìn)行服務(wù)。MRO服務(wù)主要針對(duì)B737、B747、B767、B777、B787等波音項(xiàng)目。同時(shí)，Spirit還向航空公司銷(xiāo)售PMA零件。

Spirit還提供包括機(jī)械加工、鈑金以及化學(xué)處理等的解決方案。

Spirit的主要客戶(hù)及合作項(xiàng)目舉例

Spirit的營(yíng)收高度依賴(lài)于波音和空客。兩者中任意一家發(fā)生變動(dòng)都會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生重大的不利影響。2018年度，對(duì)波音和空客的銷(xiāo)售額分別約占公司凈收入的79%和16%，對(duì)波音的關(guān)系顯然更加緊密。

此前已提到Spirit的最新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，其2019年第3季度和前3個(gè)季度的總營(yíng)收分別同比增長(zhǎng)了6%、10%，暫時(shí)沒(méi)有受到波音公司737MAX危機(jī)帶來(lái)的影響。根據(jù)與波音公司的737MAX協(xié)議，Spirit繼續(xù)以每月52架份的速度生產(chǎn)。

Spirit 2019年架份交付情況來(lái)自Spirit發(fā)布的最新財(cái)報(bào)

然而，波音公司2019年前9個(gè)月僅交付了302架飛機(jī)，同比下降了47％！而波音在2018年共交付806架飛機(jī)，原計(jì)劃2019年的交付目標(biāo)是900架(具體參見(jiàn)波音空客冰火兩重天 )。隨著737MAX停飛的長(zhǎng)期化，作為其主要供應(yīng)商的勢(shì)必銳也必然存在風(fēng)險(xiǎn)。

而且最近波音宣布將787飛機(jī)的生產(chǎn)速度降至每月12架，預(yù)計(jì)這將使Spirit公司遭受3300萬(wàn)美元的遠(yuǎn)期損失。

Spirit的其他重要客戶(hù)還有：諾斯羅普·格魯曼公司（NORTHROP GRUMMAN）、西科斯基公司（Sikorsky）、英國(guó)羅羅公司（ROLLS-ROYCE）、日本三菱飛機(jī)公司（Mitsubishi Aircraft Corporation）和貝爾直升機(jī)（Bell Helicopter）。

Spirit參與的項(xiàng)目主要來(lái)自波音公司和空客公司，包括：

空客A220項(xiàng)目（原龐巴迪C系列）

自2009年以來(lái)，Spirit為A220飛機(jī)設(shè)計(jì)和制造發(fā)動(dòng)機(jī)吊掛。